Rääkides püsilepingutest, siis tegelikult on see teatud tüüpi lepingutega kauplemine.Futuurleping on leping, mille mõlemad pooled lepivad kokku teatud ajahetkel tulevikus.Futuuriturul toimub kaupade reaalne vahetus sageli alles siis, kui leping lõppeb.kohaletoimetamise ajal.Tähtajaline leping on spetsiaalne futuurileping, millel pole aegumistähtaega.Tähtajalise lepingu puhul saame investoritena lepingut hoida kuni positsiooni sulgemiseni.Tähtajalised lepingud tutvustavad ka hetkehinnaindeksi mõistet, nii et selle hind ei erine hetkehinnast liiga palju.Paljud investorid, kes soovivad sõlmida tähtajatuid lepinguid, tunnevad rohkem muret selle pärast, kui suur on tähtajatu lepingu tasu?
Kui suur on tähtajatu lepingu tasu?
Tähtajaline leping on futuurilepingute eriliik.Erinevalt traditsioonilistest futuuridest ei ole tähtajatutel lepingutel aegumiskuupäeva.Seetõttu saab kasutaja tähtajalise lepingu tehingus lepingut hoida kuni positsiooni sulgemiseni.Lisaks tutvustab tähtajaline leping hetkehinnaindeksi mõistet ning vastava mehhanismi kaudu naaseb tähtajalise lepingu hind hetkeindeksi hinna juurde.Seetõttu erinevalt traditsioonilistest futuuridest ei erine tähtajatu lepingu hind enamiku ajast hetkehinnast.liiga palju.
Algne marginaal on minimaalne marginaal, mida kasutaja positsiooni avamiseks vajab.Näiteks kui algmarginaaliks on seatud 10% ja kasutaja avab 1000 dollari väärtuses lepingu, on nõutav algmarginaal 100 dollarit, mis tähendab, et kasutaja saab 10-kordse finantsvõimenduse.Kui kasutajakonto vaba marginaal on alla 100 $, ei saa avatud tehingut lõpule viia.
Hooldusvaru on minimaalne varu, mida kasutaja vajab vastava positsiooni hoidmiseks.Kui kasutaja marginaali saldo on väiksem kui hooldusmarginaal, suletakse positsioon sunniviisiliselt.Kui ülaltoodud näites on hooldusmarginaal 5%, on kasutaja poolt 1000 dollari väärtuses positsiooni hoidmiseks vajalik hooldusmarginaal 50 dollarit.Kui kasutaja hooldusmarginaal on kaotuse tõttu väiksem kui 50 dollarit, sulgeb süsteem kasutaja positsiooni.positsiooni, kaotab kasutaja vastava positsiooni.
Rahastamismäär ei ole börsi poolt võetav tasu, vaid see makstakse pikkade ja lühikeste positsioonide vahel.Kui rahastamismäär on positiivne, maksab pikk pool (lepinguline ostja) lühikesele poolele (lepingu müüja) ja kui rahastamismäär on negatiivne, siis lühike pool maksab pikale poolele.
Rahastamismäär koosneb kahest osast: intressimäärast ja preemiatasemest.Binance fikseeris tähtajaliste lepingute intressitasemeks 0,03% ning preemiaindeks viitab tähtajalise lepingu hinna ja hetkehinnaindeksi alusel arvutatud mõistliku hinna vahele.
Kui leping on ülehinnatud, on rahastamismäär positiivne ja pikk pool peab maksma lühikesele poolele rahastamismäära.See mehhanism sunnib pikal poolel oma positsioonid sulgema ja seejärel hinda naasma mõistlikule tasemele.
Püsilepinguga seotud küsimused
Sundlikvideerimine toimub siis, kui kasutaja marginaal on hooldusmarginaalist madalam.Binance määrab erineva suurusega positsioonide jaoks erinevad marginaalitasemed.Mida suurem on positsioon, seda suurem on nõutav marginaalisuhe.Binance võtab ka erineva suurusega positsioonide jaoks kasutusele erinevad likvideerimismeetodid.Alla 500 000 dollari suuruste positsioonide puhul likvideeritakse kõik positsioonid likvideerimisel.
Binance süstib riskikaitsefondi 0,5% lepingu väärtusest.Kui kasutajakonto ületab pärast likvideerimist 0,5%, tagastatakse ülejääk kasutajakontole.Kui see on alla 0,5%, lähtestatakse kasutajakonto nullile.Pange tähele, et sundlikvideerimise eest tuleb maksta lisatasu.Seetõttu on kasutajal parem sundlikvideerimise vältimiseks positsiooni vähendada või marginaali täiendada enne sundlikvideerimise toimumist.
Markhind on tähtajatu lepingu õiglase hinna hinnang.Margahinna põhiülesanne on arvutada välja realiseerimata kasum ja kahjum ning võtta see aluseks sundlikvideerimisel.Selle eeliseks on tarbetu sundlikvideerimise vältimine, mis on põhjustatud igavese lepingu turu vägivaldsest kõikumisest.Märgihinna arvutamise aluseks on hetkeindeksi hind pluss rahastamise intressimäärast arvutatud mõistlik hinnavahe.
Kasumi ja kahjumi saab jagada realiseeritud kasumiks ja kahjumiks ning realiseerimata kasumiks ja kahjumiks.Kui hoiate endiselt positsiooni, on vastava positsiooni kasum ja kahjum realiseerimata kasum ja kahjum ning see muutub koos turuga.Vastupidi, kasum ja kahjum pärast positsiooni sulgemist on realiseeritud kasum ja kahjum, sest sulgemishinnaks on lepinguturu tehinguhind, seega pole realiseerunud kasumil ja kahjumil mingit pistmist markhinnaga.Realiseerimata kasumit ja kahjumit arvestatakse margahinnas ning sundlikvideerimiseni viidi enamasti just realiseerimata kahjum, mistõttu on eriti oluline realiseerimata kasumi ja kahjumi arvutamine õiglase hinnaga.
Võrreldes tavapäraste lepingutega tuleb tähtajatud lepingud arveldada ja tarnida tarnepäeval, kuna traditsioonilistel lepingutel on fikseeritud tarneaeg, samas kui tähtajalistel lepingutel pole tarneperioodi, seega saame investoritena hoida positsioone pikka aega, mida see ei mõjuta. tarneperioodi järgi ja see on paindlikum lepingutüüp.Nagu eespool tutvustasime, on püsilepingute teine omadus see, et selle hind on mõõdukalt ankurdatud hetketuru hinnaga.Kuna tähtajatud lepingud tutvustavad hinnaindeksi mõistet, siis sõlmib see vastavate mehhanismide kaudu tähtajatuid lepinguid.Pikendamislepingu hind jääb hetketurule ankrusse.
Postitusaeg: 27. mai-2022